統一賬戶FAQ
目錄
1. 統一賬戶是如何借幣的？
2. 統一賬戶是什麼時候計息和扣息的？
3. 統一賬戶是如何扣息的？
4. 統一賬戶是如何還負債的？
5. 什麼情況下負債可享受免息額度？
6. 保證金足夠多，為什麼可借幣數量不變？
7. 如何使用統一賬戶實現期現套利？
8. 如何使用統一賬戶實現資金費套利？
9. 賬戶保證金計算時什麼情況下會用到幣種折扣率？
10. 統一賬戶會單獨停機維護某一條業務線嗎？
11. 盈利倉位被動ADL的邏輯和順序
12. 組合保證金賬戶支持的內容，以及不支持的內容？
13. 組合保證金模式中，為啥交易所會給用戶開倉？
14. 組合保證金賬戶——衍生品對沖模式是如何進行風險對沖的？
15. 組合保證金賬戶——現貨對沖模式是如何進行風險對沖的？
1. 統一賬戶是如何借幣的？
（1）統一賬戶是自動借幣模式，不支持手動借幣；
（2）對於逐倉槓桿和現貨和合約全倉槓桿，開倉會自動借幣，平倉會自動還幣；
（3）對於跨幣種保證金模式，開啟自動借幣功能後，當交易數量大於餘額時，超出部分會自動借幣。
2. 統一賬戶是什麼時候計息和扣息的？
（1）目前的計息是每小時整點時刻計息一次，計息不會導致賬戶餘額和倉位餘額變化；
（2）扣息是每小時扣息一次
3. 統一賬戶是如何扣息的？
（1）對於逐倉槓桿和現貨和合約模式全倉槓桿倉位，扣息是扣在倉位的負債上，即扣息後負債變多；
（2）對於跨幣種負債來說，扣息是扣在負債餘額上，即扣息後賬戶負債變多；
4. 統一賬戶是如何還負債的？
（1）對於逐倉槓桿和現貨和合約模式全倉槓桿倉位，只能通過平倉方式還負債，平倉時會優先還利息，利息還清後會還負債；
（2）對於跨幣種負債來說，可以通過轉入或買入負債幣種後，則自動還掉負債。
5. 什麼情況下負債可享受免息額度？
（1）只有跨幣種保證金賬戶下，合約倉位產生的未實現虧損導致的負債才享有免息額度；
（2）現貨槓桿借幣導致的負債或合約倉位的已實現虧損導致的負債不享受免息額度。
6. 保證金足夠多，為什麼可借幣數量不變？
（1）可以嘗試調低槓桿倍數；因為槓桿梯度保證金設計，槓桿倍數越低，可借額度越大；
（2）如果調低槓桿倍數無效，有可能達到賬戶借幣限額，可以升到更高等級享受更大限額；
詳情參見：/fees
（3）如果未達到賬戶借幣限額，有可能因為借幣需求旺盛，已達到平臺的出借上限，此時已無法再進行借幣，請稍後再嘗試。
7. 如何使用統一賬戶實現期現套利？
（1）當出現正溢價時（即交割合約價格高於現貨價格），可以開同等倉位大小的槓桿多倉和交割合約空倉，待溢價迴歸時平倉實現套利收益；
（2）當出現負溢價時（即交割合約價格低於現貨價格），可以開同等倉位大小的槓桿空倉和交割合約多倉，待溢價迴歸時平倉實現套利收益；
（3）在統一賬戶所有倉位的盈虧可以互抵，大大降低了套利對沖倉位的強平風險；
8. 如何使用統一賬戶實現資金費套利？
（1）當永續合約資金費為正時（即永續價格高於現貨價格），可以開同等倉位大小的槓桿多倉和永續合約空倉，待資金費降低或變負時平倉實現套利收益；
（2）當永續合約資金費為負時（即永續價格低於現貨價格），可以開同等倉位大小的槓桿空倉和永續合約多倉，待資金費降低或變正時平倉實現套利收益；
（3）在統一賬戶所有倉位的盈虧可以互抵，大大降低了套利對沖倉位的強平風險；
9. 賬戶保證金計算時什麼情況下會用到幣種折扣率？
（1）跨幣種保證金賬戶下，在計算賬戶保證金時，幣種是有梯度折算率的。
詳情參見：/trade-market/discountrate
（2）現貨和合約賬戶因為是單一幣種層面風控，計算幣種層面保證金沒有折扣率；
10. 統一賬戶會單獨停機維護某一條業務線嗎？
不會，統一賬戶是所有業務線一起停機維護。
11. 盈利倉位被動ADL的邏輯和順序
ADL的對手方排序是結合賬戶風險或者倉位風險、該合約倉位的收益率確定的。
詳情參見：/iv-introduction-to-auto-deleveraging-adl
12. 組合保證金賬戶支持的內容，以及不支持的內容？
（1）只支持跨幣種模式
（2）只支持買賣模式
（3）除了幣幣槓桿交易以外，其餘交易產品不支持調整槓桿倍數
（4）支持全/逐倉模式，逐倉模式同統一賬戶跨幣種全倉模式，包括保證金計算方式
13. 組合保證金模式中，為啥交易所會給用戶開倉？
會，該種訂單為對沖買入/賣出，是當用戶發生爆倉時，交易所在評估用交割/永續合約對沖降低投資組合風險，比直接平倉更優，而做出的爆倉行為。
14. 組合保證金賬戶——衍生品對沖模式如何進行風險對沖？
組合保證金賬戶——衍生品對沖模式對於衍生品倉位（交割、永續、期權）進行多種風險情景下的壓力測試，得到不同情景下的最大損失，作為帳戶的保證金。如果不同倉位的風險在同一風險情景下可以抵消，那麼保證金將有相應的抵扣。現貨、槓桿不參與風險情景下的保證金試算。另外，當倉位過小時，由於統一賬戶的檔位設置，即使是對沖倉位，統一賬戶的保證金也可能會更小。
一些典型的倉位保證金對比如下（注：這些例子旨在說明組合保證金賬戶中一些常見倉位組合的保證金，根據撰寫例子時的市場信息計算，實際收取的保證金可能不同。）
（1）交割合約跨期套利：BTCUSD 當季交割合約 +480,000張，BTCUSD 當週交割合約 +480,000張，統一賬戶維持保證金=23,000,000USD，組合保證金賬戶維持保證金=4,000,000USD
（2）單邊做多交割合約：BTCUSDT 當季交割合約 +1000張。統一賬戶維持保證金=0.2btc，組合保證金賬戶維持保證金=1.6btc
（3）單邊做空期權：BTCUSD 當週平價期權-10,000張。統一賬戶維持保證金=4,600,000USD，組合保證金賬戶維持保證金=650,000USD
（4）交割合約期權跨期備兌看漲組合：做空BTCUSD-次周-70000-C 678張，做多BTCUSD當季交割 13000張，統一賬戶維持保證金=560,000USD，組合保證金賬戶維持保證金=200,000USD
15. 組合保證金賬戶——現貨對沖模式如何進行風險對沖？
組合保證金賬戶——現貨對沖模式對於現貨和衍生品倉位（現貨、槓桿、交割、永續、期權）進行多種風險情景下的壓力測試，得到不同情景下的最大損失，作為帳戶的保證金。現貨、槓桿根據用戶選擇的“對沖類型”——幣本位合約/U本位合約納入對應風險單元，參與風險情景下的保證金試算，進一步減少維持保證金要求。