O que é a margem no trading de X-Perps?

1. Compreender a margem

No mercado de X-Perps de cripto, a margem é uma percentagem do valor do contrato de X-Perps que os traders colocam numa conta para abrir uma posição.

2. Cálculo da margem

A OKX dispõe de dois modos de margem: selecionado e isolado.

1. Modo selecionado: no modo de selected margin, o saldo total da margem é repartido por todas as posições abertas, o que pode ajudar a reduzir o risco de liquidação.

   • Requisito de margem para posições

     • Contratos com margem em USD
       Margem inicial = Tamanho do contrato × |Número de contratos| × Multiplicador do contrato × Preço médio de referência / Alavancagem

       • A margem inicial flutua com base no preço médio de referência no modo de selected margin.

   • Requisito de margem para ordens e posições abertas

     • Requisito de margem para o modo unidirecional

       • Posição longa: Máx. ((valor nocional da posição + valor da ordem de compra), (valor da ordem de venda – valor nocional da posição)) / alavancagem

       • Posição curta: Máx. ((valor da ordem de compra – valor nocional da posição), (valor nocional da posição + valor da ordem de venda)) / alavancagem

     • Requisito de margem do modo de cobertura = |valor nocional da posição longa + valor da ordem de compra aberta| / alavancagem + |valor nocional da posição curta + valor da ordem de venda aberta| / alavancagem

2. Modo de margem isolada: no modo de margem isolada, cada posição tem a sua própria margem, permitindo aos traders gerir o risco por posição.

   • Contratos com margem em USD
     Margem inicial = tamanho do contrato × |número de contratos| × multiplicador do contrato × preço médio de posições abertas / alavancagem

3. Compreender a margem e a alavancagem

A alavancagem é um mecanismo de trading que amplifica os potenciais retornos e riscos, permitindo que os traders transacionem com mais fundos do que aqueles de que dispõem na sua conta de trading. No modo de selected margin, ao abrir posições longas ou curtas: Margem inicial = Valor da posição / Alavancagem

• Contratos com margem em USD

  • Se o preço atual de BTC for de 10 000 USDC e o utilizador pretender comprar X-Perps no valor de 1 BTC com uma alavancagem de 10x, o número de contratos será calculado da seguinte forma: Quantidade de BTC / Tamanho do contrato = 1 / 0,0001 = 10 000 contratos.

  • Margem inicial = tamanho do contrato x número de contratos x preço de BTC / alavancagem) = 0,0001 x 10 000 x 10 000 / 10 = 1000 USDT

4. Requisitos de margem

• Taxa de margem inicial: 1 / Alavancagem

• Margem de manutenção: a margem mínima necessária para sustentar a posição atual.

  • Modo de selected margin para à vista e X-Perps
    Rácio de margem de manutenção = (Saldo de um ativo na conta de selected margin para à vista e X-Perps + PnL nas posições de selected margin – Montante das ordens de venda abertas – Montante necessário para as ordens abertas no modo de margem isolada – Taxas das ordens) / (Margem de manutenção + Taxas de liquidação)

  • Modo de margem multimoeda
    Rácio de margem de manutenção = Capital ajustado / (Margem de manutenção + Taxas de liquidação)

  • Modo de margem à vista e multimoeda – modo de margem isolada

    • Contratos com margem em USD
      Rácio de margem de manutenção = (saldo de margem + PnL na posição de margem isolada) / (margem de manutenção + taxas de liquidação)

5. Gestão de pedidos de margem adicional

As opções de pedido de margem adicional são exclusivas do modo de margem isolada. Pode aumentar a margem de posições específicas para controlar melhor os seus riscos.

6. Ajustar a alavancagem

A OKX suporta o ajuste da alavancagem das suas posições abertas. Só pode aumentar a alavancagem se a alavancagem modificada for inferior à alavancagem máxima permitida para a sua posição atual. Assim que aumentar a sua alavancagem, a margem necessária para manter a sua posição atual será reduzida. Só pode diminuir a sua alavancagem se tiver fundos suficientes na sua conta de trading para cobrir o requisito de margem aumentado com a alavancagem modificada.

7. Perda de ordens X-Perps

No trading de X-Perps, quando o preço da ordem se desvia do preço médio de referência, o sistema calcula a perda da ordem. Por exemplo, quando o preço da ordem de compra é superior ao preço médio de referência ou o preço da ordem de venda é inferior ao preço médio de referência, ocorrerá uma perda não realizada se a ordem for executada. Para proteger os seus ativos e garantir a segurança da plataforma, a OKX inclui a perda de ordens como parte do custo necessário para abrir uma posição para evitar a liquidação.

Contratos com margem em USD

• Perda da ordem de compra: abs (tamanho do contrato × |número de contratos| × multiplicador × mín. [0, (preço médio de referência – preço da ordem)])

• Perda da ordem de venda: perda da ordem de venda: abs (tamanho do contrato × |número de contratos| × multiplicador × mín. [0, (preço da ordem – preço médio de referência)])

Para ordens de mercado, a plataforma utiliza um preço de execução estimado como o preço da ordem.

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O trading de instrumentos financeiros envolve um risco significativo de perda e pode não ser adequado para todos os investidores. Se investires em X-Perps ou outros derivados, poderás perder parte ou a totalidade do dinheiro que investiste. Os X-Perps são derivados com alavancagem; a alavancagem pode amplificar os ganhos e as perdas. O valor dos investimentos e qualquer rendimento deles podem descer e subir, e podes não recuperar o montante originalmente investido. O desempenho anterior não é um indicador fiável de resultados futuros. Deves considerar cuidadosamente os teus objetivos de investimento, nível de experiência e apetite pelo risco antes de se envolver em qualquer atividade de trading.

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