Mechanismus der Finanzierungsgebühr
Bei OKX wenden Futures einen Mechanismus zur Finanzierungsgebühr an, um den Marktpreis des Futures-Markts an den Indexpreis zu binden.
Wenn die Finanzierungsrate positiv ist, zahlen Trader mit Long-Positionen eine Finanzierungsgebühr an Trader mit Short-Positionen. Umgekehrt zahlen Trader mit Short-Positionen, wenn die Finanzierungsrate negativ ist, eine Finanzierungsgebühr an Trader mit Long-Positionen. Beachte, dass unsere Plattform nur den Geldaustausch zwischen Tradern ermöglicht und im Rahmen dieses Mechanismus keine Servicegebühren erhebt.
Die Finanzierungsgebühr wird standardmäßig alle 8 Stunden (00:00, 08:00 und 16:00 Uhr UTC) berechnet oder ausgezahlt, sofern nicht anders angegeben (z. B. alle 1, 2 oder 4 Stunden). Für jeden Futures-Kontrakt werden die Gebühren innerhalb von Millisekunden festgelegt und der Handel wird nicht unterbrochen. Du bist verpflichtet, die Finanzierungsgebühr zu zahlen bzw. zu erhalten, wenn du zum Zeitpunkt der Gebührenberechnung offene Positionen hältst. Wenn du deine Position vor der Gebührenberechnung schließt, bist du von der Zahlung oder dem Einzug der Gebühr befreit. Wenn ein Futures-Kontrakt vor der Berechnung delistet wird, wird die Finanzierungsgebühr des aktuellen Zyklus ungültig. Die eigentliche Gebührenberechnung kann bis zu einer Minute dauern. Wenn du beispielsweise eine Position um 00:00:20 Uhr UTC eröffnest, könntest du weiterhin der Finanzierungsgebühr unterliegen (entweder die Einziehung oder die Verteilung der Finanzierungsgebühr), wenn die Gebührenberechnung noch nicht abgeschlossen ist.
Der Abrechnungszeitpunkt der Finanzierungsgebühr kann in Echtzeit entsprechend den Marktbedingungen angepasst werden.
Berechnung der Finanzierungsrate
Finanzierungsrate = Clamp [Durchschnittlicher Prämienindex + Clamp (Zinssatz – Durchschnittlicher Prämienindex, 0,05 %, -0,05 %), Obergrenze der Finanzierungsrate, Untergrenze der Finanzierungsrate]
Zinssatz = 0,03 % / (24 / Abrechnungsintervall)
Am Beispiel eines BTCUSD-Futures-Kontrakts beträgt das Abrechnungsintervall 8 Stunden, sodass der Zinssatz bei jeder Abrechnung 0,01 % beträgt.
Weitere Informationen zur Ober- und Untergrenze findest du auf dieser Seite.
Prämienindex = [Max (0, Impact-Bid-Preis – Indexpreis) – Max (0, Indexpreis – Impact-Ask-Preis)] / Indexpreis
Der durchschnittliche Prämienindex wird anhand eines gleitenden Durchschnitts des Prämienindex über das letzte Abrechnungsintervall berechnet.
Beispiel: Durchschnittlicher Prämienindex bei Tn = (1× Prämienindex bei T1 + 2 × Prämienindex bei T2 +...+ Prämienindex bei Tn) / (1 + 2 + ... + n). Angenommen, das Abrechnungsintervall eines Futures-Kontrakts beträgt 8 Stunden: Die Finanzierungsrate um 07:59 Uhr wird anhand des Prämienindex für jede Minute im Zeitraum von 00:00 bis 07:59 Uhr berechnet. Mit anderen Worten: n = 480.
Impact-Bid-/Ask-Preis ist der durchschnittliche Ausführungspreis, um den Impact-Wert auf den Bid-/Ask-Preis anzuwenden.
Impact-Bid-/Ask-Preis = Impact-Wert / erforderlicher Gesamtbasisbetrag zur Erreichung des Impact-Werts
Impact-Wert = 200 × max. Hebel, der für diesen X-Perps zulässig ist
Die Finanzierungsrate, die zur Berechnung der Finanzierungsgebühr während der Gebührenberechnung verwendet wird, ist die letzte Finanzierungsrate, die in der vorherigen Minute vor der Gebührenberechnung berechnet wurde.
Für die Gebührenberechnung um 16:00 Uhr wird z. B. die um 15:59 Uhr berechnete Finanzierungsrate angewandt.
Berechnung des Impact-Bid-Preises am Beispiel eines BTCUSD-Futures:
Angenommener Impact-Wert = 20.000 USD
Stufe des Bid-Orderbuchs | Bid-Preis | Basisbetrag jeder Orderbuch-Stufe (BTC) | Berechnung |
1 | 90.000 | 0,02 | Wert der Orders bis zu dieser Stufe = 90.000 × 0,02 = 1.800 USD Der Gesamtbasisbetrag von 0,02 BTC auf dieser Stufe wird für die Berechnung des Impact-Bid-Preises verwendet. |
2 | 89.900 | 0,06 | Wert der Orders bis zu dieser Stufe = Wert der Orders in Bid 2 + Wert der Orders in Bid 1 = 89.900 × 0,06 + 1.800 = 7.194 USD Der Gesamtbasisbetrag von 0,06 BTC auf dieser Stufe wird für die Berechnung des Impact-Bid-Preises verwendet. |
3 | 89.700 | 0,16 | Wert der Orders bis zu dieser Stufe = Wert der Orders in Bid 3 + Wert der Orders in Bid 1 und 2 = 89.700 × 0,16 + 7.194 = 21.546 USD Erforderlicher Impact-Wert für diese Stufe = 20.000 – 7.194 = 12.806 USD Ab dieser Stufe erforderlicher Betrag (BTC) = 12.806 / 89.700 = 0,14276 BTC Impact-Bid-Preis = 20.000 / (0,02 + 0,06 + 0,14276) = 89.780,8 USD |
Berechnung des Impact-Ask-Preises am Beispiel eines BTCUSD-Futures:
Stufe des Ask-Orderbuchs | Ask-Preis | Basisbetrag jeder Orderbuch-Stufe (BTC) | Berechnung |
1 | 90.000 | 0,02 | Wert der Orders bis zu dieser Stufe = 90.000 × 0,02 = 1.800 USD Der Gesamtbasisbetrag von 0,02 BTC auf dieser Stufe wird für die Berechnung des Impact-Ask-Preises herangezogen. |
2 | 90.100 | 0,06 | Wert der Orders bis zu dieser Stufe = Wert der Orders in Ask 2 + Wert der Orders in Ask 1 = 90.100 × 0,06 + 1.800 = 7.206 USD Der Gesamtbasisbetrag von 0,06 BTC auf dieser Stufe wird für die Berechnung des Impact-Ask-Preises herangezogen. |
3 | 90.200 | 0,16 | Wert der Orders bis zu dieser Stufe = Wert der Orders in Ask 3 + Wert der Orders in Ask 1 und 2 = 90.200 × 0,16 + 7.206 = 21.638 USD Erforderlicher Impact-Wert für diese Stufe = 20.000 – 7.206 = 12.794 USD Ab dieser Stufe erforderlicher Betrag (BTC) = 12.794 / 90.200 = 0,14184 BTC Impact-Ask-Preis = 20.000 / (0,02 + 0,06 + 0,14184) = 90.154,9 USD |
Berechnung der Finanzierungsrate
Finanzierungsgebühr = Positionswert x Finanzierungsrate
Futures mit USD-Margin
Positionswert = Anzahl der Kontrakte × Kontraktgröße × Kontraktmultiplikator × Richtpreis
Beispiel:
Du hast eine Long-Position von 10 BTCUSD-Futures-Kontrakten mit einem aktuellen Richtpreis von 60.000 USD, einem Nennwert von 0,01 BTC pro Kontrakt und einer Finanzierungsrate von 0,1 %.
Positionswert = 60.000 × 10 × 0,01 × 1 = 6.000 USD
Finanzierungsgebühr (von der Plattform eingezogen) = 6.000 × 0,1 % = 6 USD
Futures mit Krypto-Margin
Positionswert = Anzahl der Kontrakte × Kontraktgröße × Kontraktmultiplikator / Richtpreis
Beispiel:
Du hast eine Short-Position von 100 ETHUSD-Futures-Kontrakten mit einem aktuellen Richtpreis von 4.000 USD, einem Nennwert von 10 USD pro Kontrakt und einer Finanzierungsrate von 0,1 %.
Positionswert = 100 × 10 × 1 / 4.000 = 0,25 ETH
Finanzierungsgebühr (von der Plattform ausgeschüttet) = 0,25 × 0,1 % = 0,00025 ETH
Einzug und Ausschüttung der Finanzierungsgebühr
Einzug der Finanzierungsgebühr durch die Plattform | Bei Einzug der Finanzierungsgebühr zieht OKX den vollen Betrag der ausstehenden Finanzierungsgebühr ein, auch wenn dadurch die Liquidationsschwelle überschritten wird (z. B. wenn die Margin-Stufe unter 100 % fällt). Bei Bedarf wird danach eine teilweise oder vollständige Liquidation ausgeführt. Isolated-Margin-Modus Die Finanzierungsgebühr wird ausschließlich aus dem Margin-Guthaben deiner isolierten Position eingezogen und nicht aus dem übertragbaren Guthaben auf deinem Multi-Asset-Margin-Konto. Orders werden bei Einzug nicht storniert. Wenn das Margin-Guthaben nicht ausreicht, wird danach bei Bedarf eine teilweise oder vollständige Liquidation ausgeführt. Selected-Margin Die Finanzierungsgebühren werden vom Multi-Asset-Margin-Eigenkapital abgezogen. Orders werden bei Einzug nicht storniert. Wenn das Multi-Asset-Margin-Eigenkapital nicht ausreicht, wird danach bei Bedarf eine teilweise oder vollständige Liquidation ausgeführt. |
Ausschüttung der Finanzierungsgebühr durch die Plattform | Während der Abrechnung zahlt dir die Plattform den vollen Betrag aus. Isolated-Margin-Modus Bei Isolated-Margin-Positionen wird die Finanzierungsgebühr dem Margin-Guthaben der Position hinzugefügt. Selected-Margin-Modus Bei Selected-Margin-Positionen wird die Finanzierungsgebühr dem Portfolio-Margin-Eigenkapital hinzugefügt. |
Disclaimer:
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Der Handel mit Finanzinstrumenten birgt ein erhebliches Verlustrisiko und ist möglicherweise nicht für alle Anleger geeignet. Wenn du in X-Perps oder andere Derivate investierst, kannst du einen Teil oder sogar das gesamte von dir investierte Geld verlieren. X-Perps sind gehebelte Instrumente. Der Hebel kann sowohl Gewinne als auch Verluste verstärken. Die Wertentwicklung von Investitionen und der daraus resultierenden Erträge kann sowohl nach oben als auch nach unten gehen. Zudem ist es möglich, dass du den ursprünglich investierten Betrag nicht zurückerhältst. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein zuverlässiger Indikator für zukünftige Ergebnisse. Du solltest deine Investitionsziele, deine Erfahrungsstufe und deine Risikobereitschaft sorgfältig abwägen, bevor du mit dem Handel beginnst.
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